اوراق مرابحه چیست و چگونه به تامین مالی شرکت کمک می‌کند؟

انتشار اوراق مرابحه و مرابحه کوچک | تامین مالی از مسیر بازار سرمایه

وقتی یک شرکت برای خرید مواد اولیه، توسعه خطوط تولید یا تقویت سرمایه در گردش به منابع مالی قابل‌توجه نیاز دارد، استفاده از ابزارهای بازار سرمایه می‌تواند جایگزین مناسبی برای تسهیلات بانکی باشد.

انتشار اوراق مرابحه مدلی است که در آن شرکت از طریق بازار سرمایه اقدام به فروش اوراق می‌کند و سرمایه موردنیاز را جذب می‌نماید. در مقابل، شرکت متعهد می‌شود اصل سرمایه و سود مشخص را طبق برنامه زمانی تعیین‌شده بازپرداخت کند.

در نسخه‌های کوچک‌تر این ابزار، که با عنوان مرابحه کوچک شناخته می‌شود، فرآیند انتشار با مقیاس ساده‌تر و متناسب با نیاز بنگاه‌های متوسط انجام می‌شود.

. این ابزار مناسب شرکت‌هایی است که:

. نیاز به تامین مالی در مقیاس متوسط تا بزرگ دارند

. خواهان ساختار رسمی و شفاف بازار سرمایه هستند

. تمایل دارند وابستگی به تسهیلات بانکی سنتی را کاهش دهند

ساختار بازپرداخت در اوراق مرابحه چگونه است؟

مرابحه

بازپرداخت در انتشار اوراق مرابحه بر اساس قرارداد مصوب و برنامه زمانی مشخص انجام می‌شود.

شرایط بازپرداخت

مرابحه کوچک

شرایط لازم برای شرکت متقاضی انتشار اوراق مرابحه

برای استفاده از این ابزار در الو فاند، شرکت باید دارای ویژگی‌های زیر باشد:
​​​​​​​
. حداقل دو سال سابقه فعالیت ثبت‌شده.
. سوددهی مستمر در دو سال اخیر.
. صورت‌های مالی حسابرسی‌شده دو سال گذشته.
. حسابرس معتمد سازمان بورس.
. توان بازپرداخت قابل اثبات بر اساس تحلیل مالی.

مزایای انتشار اوراق مرابحه و مرابحه کوچک چیست؟

​​​از مزایا می‌توان به تامین سریع سرمایه، کاهش نیاز به وثیقه سنگین، امکان برنامه‌ریزی مالی و انعطاف در بازپرداخت اشاره کرد.
. تامین منابع مالی از طریق بازار سرمایه با نظارت رسمی.
. عدم نیاز به وثایق سنتی سنگین.
. افزایش اعتبار شرکت در نظام مالی و سرمایه‌گذاری.
. تنوع در ساختار پرداخت سود و اصل سرمایه.
. ارتقای شفافیت مالی و رتبه اعتباری شرکت.

محدودیت‌ها و چالش‌ها

. فرآیند زمانی طولانی‌تر نسبت به برخی ابزارهای دیگر.
. ارزیابی دقیق و سختگیرانه توسط نهادهای ناظر.
. الزام به افشای اطلاعات مالی شفاف.

حداقل و حداکثر مبلغ انتشار اوراق مرابحه

سقف انتشار بر اساس:
نیاز مالی شرکت
توان بازپرداخت
تایید نهادهای ناظر
در بسیاری از پروژه‌ها، امکان انتشار تا ۵۰۰ میلیارد تومان وجود دارد و در طرح‌های بزرگ، با تایید نهادهای ذی‌ربط این رقم می‌تواند افزایش یابد.

مراحل انتشار اوراق مرابحه و مرابحه کوچک

​1. بررسی اولیه و امکان‌سنجی

.تحلیل وضعیت مالی شرکت و تعیین ظرفیت انتشار.

2. طراحی ساختار اوراق
تعیین مبلغ، نرخ سود، دوره زمانی و مدل بازپرداخت.

3. اخذ مجوزهای لازم

طی فرآیندهای قانونی و نظارتی بازار سرمایه.

​​​​​​​4. عرضه و جذب سرمایه

انتشار اوراق و تامین منابع از سرمایه‌گذاران.

5. اجرای تعهدات بازپرداخت

پرداخت سودهای دوره‌ای و تسویه اصل سرمایه در سررسید.

چه زمانی مرابحه کوچک گزینه بهتری است؟

مرابحه کوچک برای شرکت‌هایی مناسب است که:
. نیاز به تامین مالی در مقیاس محدودتر دارند.
. تمایل به فرآیند ساده‌تر و سریع‌تر دارند.
. در مرحله رشد و توسعه هستند.
این مدل به‌ویژه برای بنگاه‌های متوسط که قصد ورود تدریجی به بازار سرمایه را دارند، انتخاب مناسبی محسوب می‌شود.

آیا انتشار اوراق مرابحه و مرابحه کوچک شرعی است؟

اوراق مرابحه مبتنی بر خرید و فروش واقعی کالا طراحی شده‌اند.
در صورت اجرای صحیح قرارداد و رعایت ضوابط فقهی، این ابزار از نظر شرعی مجاز بوده و در چارچوب مقررات رسمی بازار سرمایه منتشر می‌شود.

سؤالات متداول انتشار اوراق مرابحه و مرابحه کوچک

​​​1. اوراق مرابحه چیست؟
+ ابزاری مالی مبتنی بر عقد مرابحه که برای تأمین مالی شرکت‌ها و پروژه‌ها استفاده می‌شود و دارای سود مشخص و دارایی پایه معین است.

2. کاربرد اصلی اوراق مرابحه چیست؟
+ تامین منابع برای خرید مواد اولیه، تجهیزات و ماشین‌آلات بدون استفاده از تسهیلات بانکی سنتی.

3. تفاوت مرابحه با سایر اوراق چیست؟
+ در مرابحه، دارایی پایه و سود از ابتدا مشخص است و ساختار آن مبتنی بر معامله واقعی طراحی شده است.

4. چه شرکت‌هایی امکان انتشار دارند؟
+ شرکت‌های تولیدی، صنعتی، خدماتی و فناور دارای صورت‌های مالی معتبر و طرح اقتصادی شفاف.

5. آیا انتشار اوراق نیاز به ضامن دارد؟
+ بله، معمولاً وجود ضامن معتبر برای جلب اعتماد سرمایه‌گذاران الزامی است.

6. سود اوراق چگونه پرداخت می‌شود؟
+ به‌صورت دوره‌ای (سه‌ماهه یا شش‌ماهه) از طریق زیرساخت رسمی بازار سرمایه.

7. فرآیند انتشار اوراق مرابحه چگونه انجام می‌شود؟
+ شرکت متقاضی پس از ارائه مدارک، توسط نهاد واسط و ضامن ارزیابی می‌شود. سپس اوراق در بازار سرمایه عرضه و سرمایه‌گذاران منابع مالی پروژه را تأمین می‌کنند.
الو فاند به‌عنوان مشاور و نهاد تسهیل‌گر در تمامی مراحل در کنار شرکت خواهد بود.

8. سود اوراق مرابحه چگونه پرداخت می‌شود؟
+ سود اوراق معمولاً به‌صورت دوره‌ای (سه‌ماهه یا شش‌ماهه) از طریق شرکت سپرده‌گذاری مرکزی به حساب سرمایه‌گذاران واریز می‌شود.
نرخ سود این اوراق معمولاً بیشتر از سود بانکی و با ریسک کمتر است.

سایر روش‌های تامین مالی:
. تامین مالی جمعی
. انتشار اوراق مرابحه بانکی
. تسهیلات و ال سی بانکی
. تسهیلات خرید دین
. تسهیلات لیزینگ

سایر ابزارهای مالی: 
. ضمانت نامه تعهد پرداخت
. ضمانت نامه شرکت در مناقصه
. ضمانت نامه پیش پرداخت
. ضمانت نامه حسن انجام تعهدات

. ضمانت نامه گمرکی

شروع فرآیند انتشار اوراق در الو فاند

در الو فاند، ابتدا امکان‌سنجی انتشار انجام می‌شود و سپس ساختار مالی مناسب طراحی می‌گردد.
کارشناسان در تمامی مراحل طراحی تا اخذ مجوز و انتشار—در کنار شرکت خواهند بود.
اگر شرکت شما آماده ورود به بازار سرمایه برای تأمین مالی است، می‌توانید درخواست بررسی اولیه را ثبت کنید.

ارزیابی آنلاین شرکت شما با هوش مصنوعی

شما می توانید با وارد کردن اطلاعات شرکت خود در عرض چند ثانیه ابزارهای مناسب برای تامین مالی شرکت خود را مشاهده کنید.